公司精要：

①长江证券建筑团队认为，在政治局会议强调加大宏观政策调控力度、积极推动城中村改造等多措并举之下，下半年基建、建筑行业基本面具备支撑；

②广发证券尉凯旋公司是工程机械设备租赁龙头，近两年高空作业平台板块全面发力，截至2023年6月底，公司高空作业平台设备管理规模超10.2万台，较2022年底增长30.9%，平均出租率达81.9%，下游覆盖房屋修缮、外墙修缮、工程施工等城市运维领域；

③公司持续推进数字化建设，目前公司已自主研发T-box和IOT物联网管理平台，同时公司在自研T-box基础上植入蚂蚁区块链芯片，有效助力轻资产战略和平台化建设；

④尉凯旋预计2023-25年归母净利润分别为8.5/11.2/14.8亿元，复合增速30%，给予公司2023年18倍PE估值，对应合理价值为7.84元/股；

⑤风险提示：行业竞争加剧风险。